El trabajo realizado por estos especialistas ha ayudado a mejorar “significativamente nuestra comprensión sobre el rol de los bancos en la economía…”.
Redacción
Los economistas estadounidenses Ben Bernanke, Douglas Diamond y Philip Dybvig recibieron de la Real Academia Sueca de Ciencias el premio Nobel de Economía “por su investigación sobre bancos y crisis financieras”.
La investigación bancaria moderna aclara por qué tenemos bancos, cómo hacerlos menos vulnerables en las crisis y cómo los colapsos bancarios exacerban las crisis financieras. Las bases de esta investigación fueron colocadas por los tres personajes a principios de la década de 1980. Sus análisis han sido de gran importancia práctica para regular los mercados financieros y hacer frente a las crisis financieras.
Para que la economía funcione, el ahorro debe canalizarse hacia inversiones. Sin embargo, hay un conflicto aquí: los ahorradores quieren acceso instantáneo a su dinero en caso de desembolsos inesperados, mientras que las empresas y los propietarios necesitan saber que no se verán obligados a pagar sus préstamos prematuramente. En su teoría, Diamond y Dybvig muestran cómo los bancos ofrecen una solución óptima a este problema. Al actuar como intermediarios que aceptan depósitos de muchos ahorradores, los bancos pueden permitir que los depositantes accedan a su dinero cuando lo deseen, al tiempo que ofrecen préstamos a largo plazo a los prestatarios.
Sin embargo, su análisis también mostró cómo la combinación de estas dos actividades hace que los bancos sean vulnerables a los rumores sobre su inminente colapso. Si un gran número de ahorradores corren simultáneamente al banco para retirar su dinero, el rumor puede convertirse en una profecía autocumplida: se produce una carrera bancaria y el banco se derrumba. Estas peligrosas dinámicas se pueden prevenir a través del gobierno que proporciona un seguro de depósito y actúa como prestamista de último recurso para los bancos.
Diamond demostró cómo los bancos desempeñan otra función de importancia social. Como intermediarios entre muchos ahorradores y prestatarios, los bancos son más adecuados para evaluar la solvencia de los prestatarios y garantizar que los préstamos se utilicen para buenas inversiones.
Ben Bernanke analizó la Gran Depresión de la década de 1930, la peor crisis económica de la historia moderna. Entre otras cosas, mostró cómo los giros bancarios fueron un factor decisivo para que la crisis se volviera tan profunda y prolongada. Cuando los bancos colapsaron, se perdió información valiosa sobre los prestatarios y no se pudo recrear rápidamente. Por lo tanto, la capacidad de la sociedad para canalizar el ahorro a inversiones productivas se vio gravemente disminuida.
“Los conocimientos de los laureados han mejorado nuestra capacidad para evitar tanto crisis graves como costosos rescates”, dice Tore Ellingsen, presidente del Comité para el Premio en Ciencias Económicas.
El trabajo realizado por estos especialistas ha ayudado a mejorar “significativamente nuestra comprensión sobre el rol de los bancos en la economía, particularmente durante las crisis financieras, así como la forma de regular los mercados financieros”, detalla la institución sueca.
“Un hallazgo importante en su investigación es por qué es vital evitar los colapsos bancarios”, añade.
